Вечный портфель в Тинькофф: стоит ли инвестировать

Инвестировать в портфель, который бы приносил доход, при этом не требовал управления, — такую цель преследовали создатели продукта под названием вечный портфель в Тинькофф. Насколько это предложение соответствует поставленным целям и, какие существуют подводные камни, имеет смысл разобраться детально.

Стоимость акции в Тинькофф и их инвестирования      

Сколько сегодня стоит одна акция, вот так сразу не ответишь. Стоимость акции от Тинькофф варьируется от котировки. В последнее время акции TCS Group Holding колеблются в районе 70 долларов за штуку. Исторический максимум для Тинькофф был зарегистрирован в октябре 2021 года на отметке чуть более 110 долларов за акцию, с того периода акции переживают падение цены.

Если говорить об инвестиционных портфелях в целом и их доходности, то она составит от 5 до 9% годовых для различных предложений, для рублевых – чуть больше. Необходимо понимать, что для небольших средств этот процент прибыли не настолько высок, чтобы можно было посвящать этому большое количество времени и сил – полученная прибыль просто не перекроет этого.

Разве что можно воспринимать это как хобби. Для большинства пользователей гораздо более ситуационными окажутся банковские вклады с фиксированной процентной ставкой, что позволит сохранить такой ресурс как время.

Вечный портфель от Тинькофф: что это

Вечным портфелем от Тинькофф называют «акции для новичков». Почему так происходит, — все дело в том, что в портфеле есть функция управления, а опытные инвесторы предпочитают самостоятельно продумывать и осуществлять каждый свой шаг.

По сути, портфель от Тинькофф – это инвестиционный фонд, предусматривающий участие в торгах на бирже.  Валюта у фонда – рублевая, кратко он также носит название TRUR ETF, существует с конца 2019 года.

Состав вечного портфеля

Рублевый вечный портфель от Тинькофф следует принципу, озвученному еще в 1981 г. консультантом из США Гарри Брауном. Специалист предположил, что разделение инвестиций на 4 группы приносит лучшие результаты в долгосрочной перспективе.

Что же это за группы:

• золото
• инструменты денежного рынка
• акции
• облигации

Согласно концепции Брауна, разделение должно производиться между четырьмя группами в равных долях. У разных групп – разные сроки и различная прибыль, но все они уравновешивают друг друга.

Так, золото – это защита всего портфеля. У акций – отличная динамика по сравнению с другими группами. Прибыль от облигаций – одна из наиболее хорошо прогнозируемых. А наличные средства позволяют докупать акции и облигации в периоды падения цен на них.

Важно! С течением времени в пакете оказывается больше акций или, например, больше облигаций. Браун рекомендовал с заданной периодичностью проводить ребалансировку, то есть выравнивать пропорции групп в портфеле. Обычно к этой операции приступают раз в год. 

Что касается Тинькофф, то компания не проводит ребалансировку до точных 25%, процентное соотношение всех четырех групп может быть чуть меньше или чуть выше относительно друг друга.

Если быть точнее, управляющая компания проводит ребалансировку групп в портфеле Тинькофф при достижении одной из групп показателя в 15% или 35%.

Какие бывают Вечные портфели

Вечный портфель – это не изобретение Тинькофф, а результат разработок мировых специалистов. Главный нюанс обладания вечным портфелем – это сравнительно невысокая доходность. При более рискованной и продуманной стратегии на бирже можно получать доходность больше, но также возрастает и риск потерь.

Важно! Кроме уже представленной выше концепции Гарри Брауна, есть и другие концепции, лежащие в основе инвестиционных портфелей. Это концепции: Кофейни, Билла Бернстайна, Лежебоки, Рэя Далио, Уоррена Баффета, Пола Мерримана и Лиги Плюща.

 Доходность многих портфелей выше концепции вечного портфеля Брауна. Самым прибыльным в долгосрочной перспективе оказывается портфель Уоррена Баффета. Согласно ему, 90% инвестиций связывается с акциями, а оставшиеся 10% —  это краткосрочные государственные облигации. Есть и противоположная точка зрения.

Например, концепция Пола Мерримана, наоборот, предлагает широкую диверсификацию – в этом портфеле всего 10 различных инвестиционных групп, в числе которых зарубежные акции крупной и малой капитализации, акции развивающихся рынков, фонды недвижимости и другие.

Доходность Вечного портфеля Рубли

Итак, состояние вечного рублевого портфеля оценивается по позициям индекса от Тинькофф на бирже. Он носит аббревиатуру AWTRUR, и полное название звучит как Tinkoff All-Weather Index. О методике его расчета можно подробнее прочесть в сопутствующих документах.

Также Тинькофф делает открытым и прозрачным состав своего продукта, указывая и наименования акций и облигаций, и процентное количество акций или облигаций в портфеле. Среди них оказываются продукты от Татнефть, МТС, Магнит, Лукойл, Yandex, Газпром и Сбербанк.

Облигации – федерального займа, в числе компаний только российские. При этом золотая группа в портфеле – не принадлежит Тинькофф. Номинально она относится к iShares Gold Trust, зарубежному счету. За возможность его использования в своем портфеле Тинькофф платит компании 0,25% активов ежегодно.

Важно! Необходимо принимать во внимание и расходы. Обычно они составляют чуть менее 1% от СЧА.

В них входят:

• вознаграждение для депозитария – до 0,05%
• вознаграждение для управляющей компании – 0,9%
• прочие различные расходы – до 0,04%.

Некоторые годы приводили к снижению общей стоимости портфеля, в другие годы рост составлял менее 1%. Средний прирост портфеля, рассчитанный за последние 40 лет, составляет 8,46%. Но все это теоретические изыскания, на практике Тинькофф заявляет о доходности в рублях 14% ежегодно.

О более сложной аналитике говорить не приходится, так как фонд работает всего третий год. Кроме того, у Тинькофф есть еще два инвестиционных портфеля – один долларовый, другой в евро.

Подводные камни в инвестировании

Логично, что до покупки инвестиционного портфеля стоит разобраться хотя бы с тем, чем акции отличаются от облигаций. Фактически, предупреждают эксперты, чтобы грамотно инвестировать, необходимо обладать экономическим образованием и соответствующим мышлением, владеть информацией о тенденциях на бирже и посвящать этому много времени.

Услуга управления портфелем от Тинькофф, с одной стороны, возвращает пользователю время как ресурс, с другой стороны, доходность пропорционально уменьшается.

Другой вопрос – чаще всего пользователи присоединяются к какому-либо предложению на его пике, когда цена за акции сравнительно высока. Как только случается ожидаемый спад, опять же, большинство инвесторов покидают инвестиционное предложение и теряют деньги, так ничего и не заработав.

То, что биржевой брокер обладает информацией, какие акции действительно вырастут в цене в определенное время, – не более чем миф. Таким образом, даже ошибки со стороны управляющей компании инвестиционного портфеля не исключены и вполне вероятны.

И все же пользователи без соответствующего опыта предпочитают не самостоятельно торговать на бирже, а создавать так называемые вечные портфели с акциями зарекомендовавших себя компаний.

Важно! Обладание акциями и облигациями потребует также владения навыками финансовой отчетности, ведь придется подавать отчет по форме 3НДФЛ. Либо же придется дополнительно оплачивать услуги компаний, заполняющих декларацию.

Плюсы и минусы рублевого вечного портфеля Тинькофф

Эксперты выделяют адекватный уровень исторической доходности портфеля. Наименьшие риски с портфелем – в долгосрочной перспективе в так называемых длинных временных периодах. Сюда же к плюсам можно добавить низкий порог входа, отсутствие брокерской комиссии за куплю или продажу.

Кроме того, продукт от Тинькофф позволяет не производить управление самостоятельно. Это очевидные плюсы, но и минусы у рублевого вечного портфеля Тинькофф также присутствуют.

Вот ключевые из них, а также некоторые спорные моменты:

• большая комиссия за управление портфелем
• не подходит для краткосрочных вложений
• портфель позволяет работать только с российскими активами
• непрозрачный индекс от Тинькофф
• зависимость от ошибок менеджеров Тинькофф-фонда

Говоря о перспективности вложений в рублевый вечный портфель Тинькофф, необходимо взвесить все плюсы и минусы, в том числе по сравнению с другими предложениями на рынке. И только после этого принять решение: с чего именно начать свой путь в инвестировании.

Как вам статья?